上海證券有限責任公司是一家總部設立在上海，業(yè)務經(jīng)營范疇以長三角為核心，并輻射全國的中等規(guī)模券商企業(yè)。2020年以來，公司確立了“成為特色鮮明、區(qū)域領(lǐng)先、品牌知名的、有專業(yè)特色的財富管理型券商”的戰(zhàn)略發(fā)展目標，其中堅持以金融科技能力建設為核心是實現(xiàn)公司面向財富管理轉(zhuǎn)型的重要技術(shù)保障。為助力公司面向財富管理的業(yè)務轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的實施，上海證券依托內(nèi)部技術(shù)力量和資源，自主研發(fā)建設了基于云原生的新一代數(shù)智化基金投研平臺，本項目于2022年11月榮獲第八屆證券期貨科學技術(shù)獎優(yōu)秀獎。
上海證券打造新一代數(shù)智化基金投研平臺的基本思路是：以財富管理轉(zhuǎn)型需求為導向，以“科技+服務”雙輪驅(qū)動，構(gòu)建金融產(chǎn)品供需管理體系，打造基金研究與投顧的綜合服務平臺。
在項目實施中，上海證券決定采用云原生為技術(shù)底座來建設數(shù)智化投研平臺，其目的不單純僅服務于基金投研這一個應用，而是希望以投研項目建設為抓手，通過項目實踐為公司初步打造統(tǒng)一的云原生架構(gòu)技術(shù)中臺底座，并在項目實踐過程中催生和發(fā)展技術(shù)團隊在云原生開發(fā)部署方面的能力，打牢自主開發(fā)能力基礎，最終實現(xiàn)新老系統(tǒng)的逐步上“云”目標。
建設背景
隨著中國資本市場不斷走向成熟和完善，證券資產(chǎn)投資已成為人們資產(chǎn)保值、增值的重要方式，基金由于其所具有的“集合理財，專業(yè)管理；組合投資，分散風險；利益共享，風險共擔；嚴格監(jiān)管，信息透明；獨立托管，保障安全”等鮮明優(yōu)點，越來越受到投資者的青睞。
2020年在新冠肺炎疫情全球大流行的不利背景下，中國基金類業(yè)務逆勢上揚取得了不俗的發(fā)展成績。從2018年開始，公募基金不管是在數(shù)量增長率方面還是資產(chǎn)管理規(guī)模方面都呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。2019年10月公募基金投顧業(yè)務試點的推出，為券商財富管理轉(zhuǎn)型帶來了新的機遇，拓展了新型財富管理業(yè)務范疇，開啟了新的盈利模式。
上海證券在基金投研方面具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和知識積累，2010年5月成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式批準的第一批基金評價機構(gòu)成員，公司下屬基金評價中心在基金評價研究領(lǐng)域具有10年以上的知識經(jīng)驗和數(shù)據(jù)積累，上海證券基金評價中心發(fā)布的研究報告和數(shù)據(jù)，已受到市場廣泛的認可和采用，基金評價中心面向公眾推出的《證券基金評價》公眾號，在基金評價公眾信息服務領(lǐng)域享有較高的權(quán)威和聲譽。
上海證券開展的基金研究業(yè)務類型分為：基金風險評價業(yè)務、基金評價研究服務、基金銷售機構(gòu)研究咨詢服務以及基金搜尋和盡職調(diào)研服務四大類，業(yè)務范圍涉及：基金行業(yè)發(fā)展研究、基金監(jiān)管政策研究、基金公司評級與研究、基金產(chǎn)品評級與研究、基金產(chǎn)品設計、基金投資策略、基金資產(chǎn)配置研究、基金池和基金組合構(gòu)建與分析、基金智能投資研究等。
為解決上圖所示這些業(yè)務發(fā)展與技術(shù)能力落后所造成的矛盾，上海證券于2020年啟動了基于云原生的新一代數(shù)智化基金投研平臺建設項目的建設，基金投研平臺已于2021年6月建成并上線運行，成為公司發(fā)展投研業(yè)務的重要支撐平臺。
實現(xiàn)功能
基金投研平臺在股票、基金、基金經(jīng)理、基金管理人四個層次上實現(xiàn)了對Barra因子、規(guī)模和價值屬性、混合細分分類、拼接凈值、綜合指標計算等全方面多層次的基金數(shù)據(jù)標簽的計算和呈現(xiàn)、指標監(jiān)控、數(shù)據(jù)報表、組合分析等功能，具體來說就是為前端業(yè)務用戶實現(xiàn)了基金畫像、基金研究、回測研究、組合研究和報告工廠等功能。
技術(shù)創(chuàng)新性
上海證券基金投研平臺的技術(shù)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下五個方面：
1、多層次、全方位的基金畫像手段的革新
基金投研平臺在基金評價中心多年知識積累的基礎上采用了多層次、全方位的基金畫像方法，具體來說就是：
（1）以基金產(chǎn)品為核心，在股票、基金、基金經(jīng)理、基金公司四個縱向?qū)哟紊希瑢崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的歸集和分解計算，從而有效解決了市場同類產(chǎn)品，分析層次比較單一的問題。
（2）各層標簽數(shù)據(jù)之間，通過業(yè)務邏輯實現(xiàn)上下層穿透，形成一個動態(tài)有機的整體，使基金畫像更加全面準確。
（3）上海證券作為僅有的4家具有基金評價牌照的券商之一，上述所有標簽背后都有我們公司專業(yè)化的投研分析人員，通過完善的分析方法與驗證體系做支持，所以具有：專業(yè)設計與驗證、動態(tài)跟蹤與調(diào)整、精準修正與復核的特色。
（4）通過基金投研平臺所生成的基金評級、五星基金評價等數(shù)據(jù)，已被東方財富、天天基金網(wǎng)等主流證券財經(jīng)網(wǎng)站廣泛采用。
2、自然語言處理+金融模型的深度應用
基金投研平臺中采用了基于深度學習的自然語言處理與金融模型深度融合的建模方法，具體來說就是：
首先基于Bert中文預訓練模型的基礎上，采用與證券、基金相關(guān)的新聞、公告、年報等金融語料，對模型進行遷移學習和再訓練，以提高基礎模型的識別精度。
然后在此基礎上自主研發(fā)了關(guān)鍵信息抽取、多空情緒分析、熱門主題、基于情緒因子的Fama French四因子等一系列AI+金融模型。這些智能模型在拓展和豐富基金標簽畫像的實際應用中取得了良好的效果。
3、自下而上的云原生一體化技術(shù)底座路線規(guī)劃
基金投研平臺中采用了容器+微服務+DevOps的云原生開發(fā)框架，基金投研平臺將：基金畫像、基金評價、基金回測等這些功能封裝成Restful的微服務接口，供CRM、APP等系統(tǒng)統(tǒng)一調(diào)用，從而解決了系統(tǒng)間數(shù)據(jù)共享難和復用性差的問題。
4、采用PySpark API方式實現(xiàn)分布式融合數(shù)據(jù)處理
基金投研平臺采用了PySpark API接口的方式來實現(xiàn)分布式融合數(shù)據(jù)處理。在實現(xiàn)底層分布式計算的同時，又能夠無縫銜接Python語言環(huán)境下的機器學習、數(shù)據(jù)分析工具包，從而實現(xiàn)快速業(yè)務建模和程序開發(fā)，業(yè)務人員可以通過Web頁面方式修改模型程序，并提交后臺執(zhí)行，大大降低了數(shù)據(jù)模型的開發(fā)難度，縮短了業(yè)務需求的響應時間。
5、高效靈活的參數(shù)動態(tài)化配置
為實現(xiàn)后臺標簽處理程序?qū)I(yè)務處理參數(shù)靈活匹配的需求，基金投研平臺采用YAML技術(shù)來實現(xiàn)業(yè)務需求參數(shù)化配置的方案。業(yè)務人員需要對于數(shù)據(jù)標簽的時間尺度、模型類別、數(shù)據(jù)選擇條件調(diào)整改變時，只需要手工修改YAML格式的文本配置文件，就能很輕松地實現(xiàn)程序參數(shù)調(diào)整配置，而不需要進行程序代碼的硬調(diào)整，使系統(tǒng)針對業(yè)務需求具有高度的適配性、靈活性。
取得成效
上海證券基金投研平臺投產(chǎn)運行1年多以來，各方面運行效果良好，用戶評價良好，業(yè)務需求的響應速度明顯提高，成為本公司金融科技創(chuàng)新的典型案例，總結(jié)來說取得了以下幾點成效：
（1）采用云原生技術(shù)，降低了系統(tǒng)研發(fā)和部署成本，使系統(tǒng)具有了較強的可擴展性和持續(xù)集成、持續(xù)交付、業(yè)務復用的能力。
（2）采用分布式大數(shù)據(jù)計算的技術(shù)，極大地提升了基金數(shù)據(jù)的自動化處理能力。
（3）采用機器學習的手段，提高了基金投研分析的效果和水平。
（4）為公司積極拓展投研業(yè)務買方市場打下了堅實的基礎。
（5）為券商如何立足自身情況，穩(wěn)步推進數(shù)字化變革提供了積極的借鑒。
上海證券基金投研系統(tǒng)上線后，幫助機構(gòu)業(yè)務部門大幅度地提升了客戶響應速度和工作效率。大大地節(jié)省了數(shù)據(jù)分析的人力和時間，通過人工智能機器學習算法的應用，報告分析的精準性、時效性也得到了極大地提高，客戶滿意度獲得大幅度提升。
上海證券在基金投研平臺中大膽采用基于云原生開源技術(shù)框架來構(gòu)建基金投研應用技術(shù)底座，為券商在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，如何結(jié)合自身特點，采用先進技術(shù)，實現(xiàn)自主創(chuàng)新探索了一條新路。并且本項目采用的云原生技術(shù)所具有的：輕量、兼容性強、故障冗余和持續(xù)運行能力強、可擴展性強、部署和遷移方便、易于開發(fā)和維護、應用容易部署、按需伸縮、松耦合、彈性強等特點，對券商進行業(yè)務中臺架構(gòu)技術(shù)選型有較強的示范作用。
綜上所述，上海證券新一代數(shù)智化基金投研為數(shù)字化變革時代條件下，券商如何立足自身特點，以問題為導向?qū)嵤┙鹑诳萍甲灾鲃?chuàng)新探索了一條有益的路徑。
（供稿：褚衛(wèi)忠 孫一偉 羅明 編輯：費凡）